2021合同物流100强解读:谁晋级谁退场?

近期，运联研究院与多家合同物流赛道的代表企业进行了交流。交流过程中，我们总是免不了讨论壁垒和终局。在此我们也稍作小结。

首先，我们明确的是，虽然不断壮大的快递、快运、整车等群体获取直客的能力在快速提升，但结合合同物流的底层逻辑来看，合同物流还是区别于其他细分物流赛道的，且社会资源总体来看还是非常零散的。也就是说，合同物流发挥价值的空间还很充足，仍然且持续会是一个独立的赛道。

其次，从行业和规模两个维度来探讨，我们认为，赛道最终将是提供相对标准的通用服务的大巨头，与提供有资源或专业技术壁垒的定制化服务的中小三方共存的局面。

●  正确的市场认知和有效的切分

近几年大品牌无效的价格战，一方面说明了头部在这个赛道并没有形成品牌溢价，竞争力最终还是落脚在方案质量上；另一方面，也佐证了合同物流赛道本身的独立性及长期价值。

从个体发展来看，未来合同物流企业一定是横跨多个细分商流市场的综合型大巨头，但肯定不会像快递市场如此集中，一定是多巨头存在的。并且，在一些具有壁垒性的特殊细分市场，仍会存在小而美的合同物流企业。所以，市场切分是辅助企业贴合商流发展，做能力构建和资源配置的基础前提；同时，也是资本对小赛道标的做价值判断的有效依据。

比如医药行业。从物流视角来看，医药仅是粗分就可分为冷链和普药，其中普药在资源专用性和服务深度上并没有差异化需求，目前看来并不是真正意义上的细分；而医药冷链又可二次切分为四个模块：生物样本、血液制品、疫苗以及生物药等。如果按照传统切分逻辑去评估做生物样本运输的玩家，会导致标的价值过分低估的现象（即以整个医药行业规模作为分母而非医药冷链中的生物样本规模）。

●  模式的理性过渡：从客户到行业，再到供应链模型

虽然从供应链的价值点思路出发，未来的合同物流企业一定是具备全链解决方案能力的综合型企业。但要注意的是，如何理性地进行模式的过渡？

现在我们常看到两个极端现象，要么是缺乏总结提炼能力，一个客户一个方案，浪费资源；要么是资源和技术还没有掌握到位，就想实现一个方案想解决所有客户，异想天开。

实际上，我们应该从服务单一客户的经验中总结归纳为服务行业的经验，再从行业升级到供应链模型去做解决方案，并在此基础上，精简提炼，实现资源复用。