快递业价格战白热化 顺丰地位岌岌可危

街角读琴

做一个帅气的卡友很累，这点我真的深有体会。

近日，“中国包裹快递量超过美日欧总和”登上热搜，据国家邮政局局长马军胜介绍，2018年我国快递总量达507亿件，包裹快递量超过美、日、欧等发达经济体总和，今年我国快递总量有望突破600亿件。

“今年参与了3个大项目：脱发、单身、快递包裹量”，有网友自我调侃道。

看到这个话题后，也有网友查了下自己的网购记录，“过去一年共下了85个淘宝单和46个京东单，贡献了131个包裹。没想到竟然买了这么多。”

据国家邮政局，2018年我国人均快递使用量36.4件，而2014年仅为4.2件，四年之间，人均快递使用量增长近8倍。

图/中国邮政局网站截图

▎价格战愈演愈烈

在包裹量即将突破600亿件的2019年，据观研天下预计，我国网络零售交易额也将突破10万亿元。

近几年得益于电商的快速发展，快递市场规模也水涨船高。2018年中国快递业务量为507.1亿件，业务收入6038.4亿元，自2010年以来，中国快递业务量和业务收入的年复合增长率在40%左右，与此相对应的是，其间中国网络购物规模43.77%的年复合增长率。据机构研究，2018年电商快递件占快递业务量比重已超过80%。

电商的持续繁荣，为快递行业源源不断地输送能量。而快递行业的持续竞争和优化，也在进一步反哺电商。

中国新闻周刊根据国家邮政局数据测算，在2010年，发一件快递的成本在24元到25元，而到了2018年，发一件快递的成本只有12元左右，降幅超过一半。电商和商家发货的成本，也进一步降低。

数据来源：国家邮政局

降价是快递公司抢占市场份额最直接、最有效的手段。

然而，在单件快递成本降幅不及单票收入（单件快递的收入）降幅的背景下，快递公司的利润被侵蚀，头部快递公司的业绩也出现下降。

据西南证券研报，2019年上半年，中通、圆通、韵达和申通快递单票收入分别为1.74元、3.19元、3.3元和3.19元，同比分别下降 0.18 元、0.38 元、0.04 元和 0.04 元。今年上半年，单票收入降幅较大的中通和圆通业绩不甚理想，出现下滑，净利润同比下降0.37%和4.04%。

但今年上半年，顺丰单票收入为23.62元，同比提升0.93元，单票收入显著高于行业平均水平，上半年顺丰净利润同比增长40.35%。

图/西南证券研报

物流协会研究员杨达卿对中国新闻周刊表示，单票毛利率下降是快递行业价格战的结果，随着通达系（中通、圆通、申通和韵达，以下均简称“通达系”）快递品质上行，以及今年顺丰向下拓展电商快递，头部企业在电商快递件的市场份额争夺战更为激烈，“以价换量”的价格战仍是最直接有效的战术。

随着物流行业数字化和智能化的提升，物流行业成本还会再下降。新零售专家鲍跃忠对中国新闻周刊表示，未来物流行业将通过技术、供应链和物流链，推动行业效率进一步提升，进一步降低成本。

据最新公告，今年8月份，快递上市公司的平均单票收入为11.63元，同比下降2.4%。除了韵达，头部快递公司的单票价格都在下降（中通未公开），其中韵达、申通、圆通和顺丰的单票收入分别为2.76元、2.72元和21.65元，同比下降13.48%、16.82%和6.36%。

头部快递公司大幅降价的边际效益如何？是否赔本赚吆喝？三季报或将见分晓。

▎三分天下

目前，由于快递行业竞争呈现同质化，低价优势对客户的吸引力更为明显，龙头顺丰的市场占有率在不断下降。

据西南证券研报，今年上半年，顺丰的市场占有率下降至7.3%，同比下降1.1个百分点，市场占有率排名第六，位于通达系、百世之后。而通达系和百世的市场占有率集体上升。今年上半年，5家快递公司合计市场占有率在71.1%，目前中通的市占率19.3%，位列首位。

“顺丰在较长一段时间，疏远电商快递市场，一定程度上存在战略误判”，杨达卿告诉中国新闻周刊，“之前顺丰不介入电商快递，主要担心被拉低毛利率和影响品牌定位，但电商件市场也有大量高端需求，当顺丰放弃这些市场，就给了通达系上行空间”。

有业内人士表示，目前快递行业形成了三分天下的格局，快递公司分为：阿里系（通达系+百世）、顺丰和非阿里顺丰系。

阿里巴巴是国内最大的电商，在终端快递上也“大手笔”投资布局。目前快递行业中，通达系和百世5家公司，均纳入了阿里和菜鸟的智能物流体系中，也被默认为是阿里系。

今年3月份，阿里以46.6亿元间接入股申通后，7月份再度以99.82亿元的价格，获得申通快递约31%股权的购买权，如果成功实施购买，阿里巴巴将成为申通的实际控制人。

此前，阿里已经控股百世，入股圆通和中通，而韵达早已是菜鸟的合作伙伴。据媒体报道，阿里和拼多多都有意向投资韵达。

杨达卿对中国新闻周刊表示，因为通达系、百世与天猫、淘宝的业务深度捆绑，合力抢占赛道形成对顺丰的卡位，使得顺丰市场占有率下降。但顺丰仍是品质认可度最高的本土企业，一旦降价相对容易分食通达系快递的客户。

今年5月份，顺丰推出专供电商快递的特惠专配等新产品。公司称，中国快递业的快速增长主要原因在电商快递市场，新产品打破原有产品价格局限，填补价格区间空白，不断贴近市场竞争。

“但顺丰降价还需要把握一个平衡点，这个平衡点在于能多大程度保障换道投入。顺丰要得到的或许不只是通达系的订单，而是在数字物流时代的主动权”，杨达卿表示。

不抱大腿的顺丰显得特立独行，但是被孤立的危机也在步步紧逼，除了市场占有率，顺丰的业绩也出现了波动，被通达系紧追，快递龙头的位置看似岌岌可危。

2018年，顺丰净利润为45.56亿元，同比下降4.57%，营业收入为909.43亿元，同比增长27.6%，营收和净利均位居快递公司首位，但增幅远远落后通达系。

去年，通达系公司的营业收入和净利润均实现了超30%的增长，其中，中通以43.83亿元的净利润位居通达系首位，与顺丰只有1.73亿元的差距，成为净利润最有可能超越顺丰的公司。

▎寡头格局？

随着拼多多、社区拼团等社交电商的崛起，下沉市场释放了低线城市和社区居民强大的购买力，显著拉动低线城市快递业务量。据研究机构测算，2018年拼多多约带来94亿件电商快递包裹，成为行业内除了阿里系以外最大的电商快递件来源。

“未来快递行业的增长点主要在下沉市场、跨境电商和即时物流，这三方面将成快递公司的新战场”，网经社电子商务研究中心主任曹磊告诉中国新闻周刊。

下沉市场中的电商快递对价格十分敏感，通达系快递以低价竞争优势，迅速抢占了市场份额。2013年和2014年，顺丰曾尝试与电商合作，但由于赔钱赚吆喝，2014年顺丰业绩大幅下降。今年再次放下身段，拥抱下沉市场的顺丰，能否一帆风顺？

除了进军电商快递，近几年顺丰早已进行了横向领域试水，拓展多项新业务。

目前顺丰的新业务包括快运、冷运及医药、同城即时物流、国际业务和供应链业务。其中，快运业务已经成为顺丰第二大营收来源，上半年实现营业收入50.72亿元，营收占比为10.13%，公司预计2019全年有望突破百亿。

然而，在即时物流上，顺丰有京东物流这个强劲的对手，在国际业务上，顺丰或无可避免地面临着阿里系的猝击。今年4月，顺丰才刚成为网易考拉认证物流服务商，而9月初，网易考拉就被天猫收购。天猫和网易考拉合并之后，占据了跨境电商超一半的市场份额。

关于顺丰和网易考拉的合作，顺丰相关人士对中国新闻周刊表示，“目前尚未有任何信息对外披露”。但8月底，在接受机构调研时，顺丰坦称“国际板块方面，由于市场的不确定性，公司对产品做出调整，收入存在一定波动。”

网经社电子商务研究中心特约研究员、中国物流学会特约研究员解筱文认为，在拓展下沉市场和多点出击中，顺丰应该稳定既有业务发展，要切实防控战略失误，确保服务品质，始终保持良好品牌形象和自身独特优势。

在日益激烈的竞争中，快递公司排位是否会变尚未可知，但毫无疑问，头部快递公司的市场份额将持续提升，行业整合也将随之而来。换句话说，老大和老二打架，最后行业的老三和老四都消失了。

杨达卿认为，头部企业“边打边换道”，通过价格战赢得主动权，顺势借助资本推手转向智能物流。在智慧物流的赛道上，将洗掉一些造血能力不强的快递企业，进而实现快递资源集聚，而这种资源集聚或将不是少数单体企业一枝独秀，而是类似“菜鸟网络+快递集群”等超级生态圈的资源集聚。

解筱文亦表示，价格战进行到一定程度，快递头部企业市场权重不断增强后，必然将实现企业新的整合兼并。在电商市场博弈和自然调节中，快递龙头优化运营模式，加强技术创新提质增效，将向更高质量发展迈进。